為了幫助考生系統(tǒng)的復(fù)習(xí)公路造價師課程全面的了解公路造價師考試教材的相關(guān)重點，小編特整理編輯了2011年公路造價師考試中公路工程造價的確定與控制輔導(dǎo)資料，希望對您參加本次考試有所幫助！

2.清償能力評價

投資項目的資金構(gòu)成一般可分為借入資金和自有資金。自有資金可長期使用，而借入資金必須按期償還。項目的投資者自然要關(guān)心項目償債能力；借入資金的所有者-債權(quán)人也非常關(guān)心貸出資金能否按期收回本息。因此，償債分析是財務(wù)分析中的一項重要內(nèi)容。

（1）貸款償還期分析。

項目償債能力分析可在編制貸款償還表的基礎(chǔ)上進(jìn)行。為了表明項目的償債能力，可按盡早還款的方法計算。在計算中，貸款利息一般作如下假設(shè)：長期借款：當(dāng)年貸款按半年計息，當(dāng)年還款按全年計息。假設(shè)在建設(shè)期借入資金，生產(chǎn)期逐期歸還，則：

建設(shè)期年利息=（年初借款累計+本年借款／2）X年利率

生產(chǎn)期年利息=年初借款累計X年利率

流動資金借款及其他短期借款按全年計息。貸款償還期的計算公式與投資回收期公式相似，公式為：

貸款償還期=償清債務(wù)年分?jǐn)?shù)-1+（償清債務(wù)當(dāng)年應(yīng)付的本息）/（當(dāng)年可用于償清的資金總額）

貸款償還期小于等于借款合同規(guī)定的期限時，項目可行。

（2）資產(chǎn)負(fù)債率。

資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額／資產(chǎn)總額

資產(chǎn)負(fù)債率反映項目總體償債能力。這一比率越低，則償債能力越強(qiáng)。但是資產(chǎn)負(fù)債率的高低還反映了項目利用負(fù)債資金的程度，因此該指標(biāo)水平應(yīng)適當(dāng)。

（3）流動比率。

流動比率=流動資產(chǎn)總額／流動負(fù)債總額

該指標(biāo)反映企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。該比率越高，單位流動負(fù)債將有更多的流動資產(chǎn)作保障，短期償債能力就越強(qiáng)。但是可能會導(dǎo)致流動資產(chǎn)利用效率低下，影響項目效益。因此，流動比率一般為2：1較好。

（4）速動比率。

速動比率=速動資產(chǎn)總額／流動負(fù)債總額

該指標(biāo)反映了企業(yè)在很短時間內(nèi)償還短期債務(wù)的能力。速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)―存貨，是流動資產(chǎn)中變現(xiàn)最快的部分，速動比率越高，短期償債能力越強(qiáng)。同樣，速動比率過高也會影響資產(chǎn)利用效率，進(jìn)而影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。因此，速動比率一般為1左右較好。

3.不確定性分析

（1）盈虧平衡分析。盈虧平衡分析的目的是尋找盈虧平衡點，據(jù)此判斷項目風(fēng)險大小及對風(fēng)險的承受能力，為投資決策提供科學(xué)依據(jù)。盈虧平衡點就是盈利與虧損的分界點，在這一點“項目總收益=項目總成本”。項目總收益（TR）及項目總成本（TC）都是產(chǎn)量（Q）的函數(shù)，根據(jù)TC、TR與Q的關(guān)系不同，盈虧平衡分析分為線性盈虧平衡分析和非線性盈虧平衡分析。在線性盈虧平衡分析中：

TR =p（1-t）p

TC=F+VQ

式中

TR-表示項目總收益；

p-表示產(chǎn)品銷售價格；

t-表示銷售稅率；

TC-表示項目總成本；

F-表示固定成本；

V-表示單位產(chǎn)品可變成本；

Q-表示產(chǎn)量或銷售量。

令TR=TC即可分別求出盈虧平衡產(chǎn)量、盈虧平衡價格、盈虧平衡單位產(chǎn)品可變成本、盈虧平衡生產(chǎn)能力利用率。它們的表達(dá)式分別為：

盈虧平衡產(chǎn)量Q*=F/[p（1-t）-V]

盈虧平衡價格p*=（F-VQ）/[（1-t）*Qc

盈虧平衡單位產(chǎn)品可變成本V*=p（1-t）-F/Qc

盈虧平衡生產(chǎn)能力利用率a*=Q*/Qc×100%

式中Qc―設(shè)計生產(chǎn)能力

盈虧平衡產(chǎn)量表示項目的保本產(chǎn)量，盈虧平衡產(chǎn)量越低，項目保本越容易，則項目風(fēng)險越低；盈虧平衡價格表示項目可接受的最低價格，該價格僅能收回成本，該價格水平越低，表示單位產(chǎn)品成本越低，項目的抗風(fēng)險能力就越強(qiáng)；盈虧平衡單位產(chǎn)品可變成本表示單位產(chǎn)品可變成本的最高上限，實際單位產(chǎn)品可變成本低于V*時，項目盈利。因此，V*越大，項目的抗風(fēng)險能力越強(qiáng)。

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