本文主要介紹2012年初級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)知識(shí)第十六章金融體系與金融市場(chǎng)的歸納筆記，希望本文能夠幫助您更好的全面了解2012年經(jīng)濟(jì)師考試的相關(guān)重點(diǎn)!!

第十六章　金融體系與金融市場(chǎng)

一、金融體系

(一)金融體系的定義

考試內(nèi)容：金融體系的定義(掌握)

金融體系是有關(guān)資金的集中、流動(dòng)、分配和再分配的一個(gè)系統(tǒng)。

它由資金的流出方、流入方、金融中介機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)、中央銀行、其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)構(gòu)成。

(二)構(gòu)成現(xiàn)代金融體系的基本要素

考試內(nèi)容：構(gòu)成現(xiàn)代金融體系的基本要素(掌握)

五要素：

1.由貨幣制度所規(guī)范的貨幣流通

2.金融中介：包括銀行類(lèi)和非銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)

3.金融市場(chǎng)：包括資本市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)等子市場(chǎng)。

4.金融工具：即金融產(chǎn)品或金融商品，是金融活動(dòng)的載體。

5.金融制度和調(diào)控機(jī)制：貨幣制度、匯率制度、利率制度、信用制度、支付清算制度、金融監(jiān)管制度。

二、金融市場(chǎng)

(一)金融市場(chǎng)的定義和基本功能

考試內(nèi)容：金融市場(chǎng)的定義和基本功能(掌握)

金融市場(chǎng)是資金供給者和資金需求者通過(guò)各種金融工具相互融通資金的場(chǎng)所，它包括所有的融資活動(dòng)。

就總體而言，金融市場(chǎng)一般具有四個(gè)方面的基本功能：

1.聚斂功能。

2.配置功能。金融市場(chǎng)的配置功能體現(xiàn)在三個(gè)方面：資源配置、財(cái)富再分配、風(fēng)險(xiǎn)再分配。

3.調(diào)節(jié)功能。

4.反映功能。

(二)金融市場(chǎng)的基本要素

考試內(nèi)容：金融市場(chǎng)的基本要素

四個(gè)要素：交易的對(duì)象、交易的工具、交易的主體及交易的價(jià)格。

1.金融市場(chǎng)上交易對(duì)象與交易工具：交易對(duì)象是貨幣資金，市場(chǎng)上流通的各種金融工具則是金融交易的工具，是貨幣資金的有形代表。貨幣資金的供求與金融工具的供求在方向上是相反的。

2.金融市場(chǎng)上的交易主體：主要包括個(gè)人或家庭、工商企業(yè)、政府部門(mén)、金融機(jī)構(gòu)和中央銀行。

3.金融市場(chǎng)上的交易價(jià)格。金融市場(chǎng)上，金融交易所形成的價(jià)格稱(chēng)為金融產(chǎn)品的價(jià)格，利率、匯率、保險(xiǎn)費(fèi)率、股價(jià)等。

(三)金融市場(chǎng)的分類(lèi)

考試內(nèi)容：金融市場(chǎng)的分類(lèi)(掌握)

1.按交易的金融工具的期限長(zhǎng)短，分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)。

(1)貨幣市場(chǎng)：所流通的金融工具期限在一年以?xún)?nèi)。如短期債券市場(chǎng)、票據(jù)市場(chǎng)、同業(yè)拆借市場(chǎng)等。

(2)資本市場(chǎng)：供應(yīng)長(zhǎng)期貨幣資本，主要解決投資方面的需求，所流通的金融工具期限在一年以上。如股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)等。

2.按金融工具的發(fā)行和轉(zhuǎn)讓流通的區(qū)別，分為一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)。

(1)一級(jí)市場(chǎng)又稱(chēng)為初級(jí)市場(chǎng)或發(fā)行市場(chǎng)：通過(guò)金融工具的發(fā)行來(lái)融通資金的市場(chǎng)。金融工具的發(fā)行方式有兩種：定向發(fā)行(私募發(fā)行)、公開(kāi)發(fā)行(公募發(fā)行)。

(2)二級(jí)市場(chǎng)又稱(chēng)為次級(jí)市場(chǎng)或流通市場(chǎng)：買(mǎi)賣(mài)、轉(zhuǎn)讓已發(fā)行金融工具的市場(chǎng)。金融工具在二級(jí)市場(chǎng)上的交易方式有：交易場(chǎng)所內(nèi)交易和場(chǎng)外交易。

3.按金融交易的交割期限，分為現(xiàn)貨市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)與期權(quán)市場(chǎng)。

(1)現(xiàn)貨市場(chǎng)：一般在成交后1~5個(gè)交易日內(nèi)付款交割。

(2)期貨市場(chǎng)：在成交日之后按合約所規(guī)定的日期交割。金融期貨市場(chǎng)具有鎖定和規(guī)避金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能。

(3)期權(quán)市場(chǎng)：金融期權(quán)交易是指買(mǎi)賣(mài)雙方按成交協(xié)議簽訂合同、允許買(mǎi)方在交付一定的期權(quán)費(fèi)用后，取得在特定時(shí)間內(nèi)、按協(xié)議價(jià)格買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出一定數(shù)量的證券的權(quán)利。

金融期貨市場(chǎng)和金融期權(quán)市場(chǎng)都屬衍生金融產(chǎn)品市場(chǎng)。

4.按金融交易的地理區(qū)域不同，分為國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)和國(guó)際金融市場(chǎng)。

三、金融工具與利率

(一)金融工具的定義與特征

考試內(nèi)容：金融工具的定義與特征(掌握)

定義：金融工具又稱(chēng)信用工具，是債權(quán)、債務(wù)雙方締結(jié)的具有法律效力的債權(quán)、債務(wù)契約，是列明借貸金額和償還債務(wù)等具體條件的書(shū)面文件。

金融工具的特征(多選題)：

1.期限性。是指?jìng)鶆?wù)人必須在信用憑證所載明的發(fā)行日至到期日的期限內(nèi)清償債務(wù)。

2.流動(dòng)性。是指金融工具在極短時(shí)間內(nèi)變賣(mài)為現(xiàn)金而不至于虧損的能力。影響金融工具流動(dòng)性的因素：償還期限和債務(wù)人信譽(yù)程度。

3.風(fēng)險(xiǎn)性。是指持有金融工具能否按期收回本利、特別是本金是否遭受損失。風(fēng)險(xiǎn)分為兩類(lèi)：一是違約風(fēng)險(xiǎn)：債務(wù)人不能按時(shí)歸還本息的風(fēng)險(xiǎn);二是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：因銀行利率上升所導(dǎo)致的金融工具價(jià)格下跌。

4.收益性。收益性通常用收益率來(lái)表示，是指持有金融工具所獲得的利息或股息收入與預(yù)付本金的比率。收益率的計(jì)算有三種方式：名義收益率、當(dāng)期收益率和實(shí)際收益率(平均收益率)。

期限性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性之間的關(guān)系表現(xiàn)為：

(1)風(fēng)險(xiǎn)與期限呈正相關(guān)關(guān)系;

(2)風(fēng)險(xiǎn)性與流動(dòng)性呈負(fù)相關(guān)關(guān)系;

(3)收益性與期限性、風(fēng)險(xiǎn)性呈正相關(guān)關(guān)系，與流動(dòng)性呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。

(二)金融工具的種類(lèi)

考試內(nèi)容：金融工具的種類(lèi)

三類(lèi)：短期金融工具、長(zhǎng)期金融工具和衍生金融工具。

1.短期金融工具

主要有國(guó)庫(kù)券、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、各類(lèi)票據(jù)等。

(1)國(guó)庫(kù)券一般為一年以?xún)?nèi)的短期金融工具。

(2)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單是銀行和其他存款機(jī)構(gòu)為了吸引存款而發(fā)行的一種不記名的定期存款憑證。

(3)票據(jù)：具有一定格式的書(shū)面契約，是約定由債務(wù)人按期無(wú)條件支付一定金額、并能夠轉(zhuǎn)讓流通的債權(quán)、債務(wù)證書(shū)。票據(jù)包括商業(yè)匯票、銀行匯票、銀行本票和支票。

商業(yè)匯票：指企業(yè)之間根據(jù)購(gòu)銷(xiāo)合同進(jìn)行延期付款時(shí)，所開(kāi)具的反映債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的票據(jù)。

銀行匯票：是匯款人將款項(xiàng)交存銀行，由該銀行簽發(fā)給匯款人持往異地辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或支取現(xiàn)金的票據(jù)。其當(dāng)事人有三方：匯款人、收款人和銀行，但是匯款人可以同時(shí)為收款人。

銀行本票：是指申請(qǐng)人將款項(xiàng)交存銀行，由銀行簽發(fā)給其憑以在同城范圍內(nèi)辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或支取現(xiàn)金的票據(jù)。

支票：是銀行的存款人簽發(fā)給收款人辦理結(jié)算或委托開(kāi)戶(hù)銀行將款項(xiàng)支付給收款人的票據(jù)。

2.長(zhǎng)期金融工具(掌握)

長(zhǎng)期金融工具主要指各類(lèi)證券，證券又稱(chēng)為“有價(jià)證券”，是代表財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)的證書(shū)。包括長(zhǎng)期政府債券、公司債券、銀行債券和股票。

(1)長(zhǎng)期政府債券。主要是指公債，公債一般來(lái)說(shuō)是中、長(zhǎng)期金融工具。

(2)公司債券

(3)銀行債券

(4)股票：股票是股份公司發(fā)給投資者的股份資本所有權(quán)的書(shū)面憑證。股票是所有權(quán)證書(shū)而不是債權(quán)證書(shū)。

3.衍生金融工具

(1)期貨和期權(quán)

期貨交易是指交易雙方經(jīng)過(guò)協(xié)商，同意在約定的時(shí)間按照協(xié)議約定的價(jià)格和數(shù)量進(jìn)行的交易。包括貨幣期貨、利率期貨和股票指數(shù)期貨。

期權(quán)交易是一種協(xié)議，協(xié)議一方擁有在一定時(shí)期內(nèi)以一定的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出某種資產(chǎn)的權(quán)利，協(xié)議的另一方則承擔(dān)在約定時(shí)期內(nèi)賣(mài)出或買(mǎi)進(jìn)這種資產(chǎn)的義務(wù)。期權(quán)有兩個(gè)基本要素：價(jià)格和時(shí)間。

(2)互換。交易中交易商出于籌資或避險(xiǎn)等不同需要，在交易的期限、利率、幣種等方面進(jìn)行的對(duì)換。包括期限互換、利率互換、貨幣互換。

第一，期限互換。把方向相反的遠(yuǎn)期和即期交易結(jié)合起來(lái)進(jìn)行的外匯買(mǎi)賣(mài)，若即期賣(mài)出一定數(shù)額的某種貨幣。那么同時(shí)簽訂一個(gè)買(mǎi)進(jìn)同樣數(shù)額的同種貨幣的遠(yuǎn)期合同，反之亦然。

第二，利率互換。是指兩個(gè)獨(dú)立的籌資者，根據(jù)各自籌資的優(yōu)勢(shì)，分別借到幣種、數(shù)額、期限相同而計(jì)息方法不同(通常是固定利率和浮動(dòng)利率之別)的貸款。然后雙方直接或通過(guò)中介人對(duì)利率部分進(jìn)行調(diào)換，以獲取期望得到的籌資成本較低的利率種類(lèi)。

第三，貨幣互換。是指利率計(jì)算方法相同的不同幣種之間的互換，最常見(jiàn)的是固定利率的互換。兩個(gè)獨(dú)立的籌資者，根據(jù)各自籌集到的數(shù)額、期限及計(jì)息方法相同而幣種不同的貸款進(jìn)行調(diào)換，各自獲取對(duì)方的貸款并用對(duì)方借進(jìn)的幣種還本息，一般按即期匯價(jià)作為兌換基礎(chǔ)。

(三)利息與利率

考試內(nèi)容：利率的定義和計(jì)算方法(掌握)

1.利率的定義及計(jì)算

利息率是一定時(shí)期內(nèi)利息額對(duì)借貸本金額之比，簡(jiǎn)稱(chēng)利率。

計(jì)算公式：

利率=利息額/(借貸本金額×期限)

或：利息額=借貸本金額×期限×利率

利息的計(jì)算涉及到三個(gè)因素：本金、期限和利率。計(jì)息方法包括單利和復(fù)利兩種：

(1)單利計(jì)息方法

即僅以原有本金計(jì)息的方式。本金和利息之和是Pt=P0×(1+it)

(2)復(fù)利計(jì)息方法

每期屆滿時(shí)，將應(yīng)得利息加入本金再計(jì)息的方式。

計(jì)算公式是：Pt=P0×(1+i)t

2.利率種類(lèi)

(1)基準(zhǔn)利率：在利率體系中起主導(dǎo)作用、能夠帶動(dòng)和影響其他利率的利率，也稱(chēng)中心利率，一般由一國(guó)貨幣當(dāng)局(中央銀行)掌握。

(2)按照利率的管理體制來(lái)劃分，利率可分為市場(chǎng)利率和計(jì)劃(官方)利率。

(3)按在信貸期限內(nèi)利率是否變動(dòng)來(lái)劃分，利率可分為固定利率和浮動(dòng)利率。

(4)按是否剔除通貨膨脹因素來(lái)劃分，利率可分為名義利率和實(shí)際利率。

實(shí)際利率=名義利率-通貨膨脹率。

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