三、中央銀行的業(yè)務

(一)中央銀行的資產(chǎn)負債表

中央銀行的業(yè)務活動及其主要職能可以從其資產(chǎn)負債表得到概括反映。由于各個國家的金融制度、信用方式等方面存在著差異，各國中央銀行的資產(chǎn)負債表中的項目及包括的內(nèi)容不一致，但總體結(jié)構(gòu)基本一致，見表9—1。中央銀行資產(chǎn)負債表所記載的資產(chǎn)、負債的任何變動，均能反映國民經(jīng)濟的變動情況。就貨幣供給量的調(diào)控而言，中央銀行可以通過適時適度變動資產(chǎn)負債規(guī)模、結(jié)構(gòu)，而使貨幣供給量作相應的變動，以實現(xiàn)其所定調(diào)控目標。所以，分析了解中央銀行資產(chǎn)負債表，對于理解中央銀行貨幣政策變化及其可能產(chǎn)生的結(jié)果，作用十分重要。

中央銀行的資產(chǎn)是指中央銀行在一定時點所擁有的各種債權(quán)，包括國外資產(chǎn)、貼現(xiàn)及放款、政府債券和財政借款、在途現(xiàn)金項目和其他資產(chǎn)。國外資產(chǎn)主要包括外匯和黃金，是中央銀行代表國家保管外匯和黃金儲備，并進行適當?shù)狞S金和外匯買賣產(chǎn)生的余額。貼現(xiàn)和放款反映的是中央銀行對商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)的貼現(xiàn)與貸款余額，即中央銀行對金融機構(gòu)的債券。政府債券是中央銀行購買的各種不同期限的政府債券余額;財政借款反映中央銀行對財政的貸款。通常，許多國家的法律禁止中央銀行直接對政府提供貸款，所以這一項目并不具有普遍性。政府債券及財政借款都是中央銀行對政府的債券。中央銀行的其他資產(chǎn)包括固定資產(chǎn)等。中央銀行的負債：是指金融機構(gòu)、政府、個人和其他部門特有的對中央銀行的債券，主要包括通貨發(fā)行、商業(yè)銀行等金融機構(gòu)存款、國庫及公共機構(gòu)存款、延期支付項目、其他負債。通貨發(fā)行包括流通中現(xiàn)金(即非銀行公共所持現(xiàn)金)和商業(yè)銀行等金融機構(gòu)庫存現(xiàn)金兩部分。中央銀行一般是一國通貨的唯一發(fā)行銀行，因此通貨發(fā)行是中央銀行負債的一個主要項目。商業(yè)銀行等金融機構(gòu)存款反映了金融機構(gòu)在中央銀行的存款余額，包括法定準備金、存款和超額準備金存款。國庫及公共機構(gòu)存款是中央銀行代理國庫接受的存款余額。通貨發(fā)行、商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的準備金存款以及國庫存款之和被稱為基礎貨幣，對于一國的貨幣供給總量具有重要影響。其他負債包括外國中央銀行和金融機構(gòu)在中央銀行的存款等。

(二)中央銀行的業(yè)務

1.中央銀行的負債業(yè)務

中央銀行的負債是指由社會各集團和家庭個人持有的對中央銀行的債權(quán)。中央銀行的負債業(yè)務是中央銀行資產(chǎn)業(yè)務的基礎。

中央銀行的負債業(yè)務主要有：

(1)貨幣發(fā)行。中央銀行依據(jù)一定的貨幣發(fā)行制度，遵循一定的貨幣發(fā)行原則，經(jīng)由不同途徑從事貨幣發(fā)行業(yè)務。中央銀行的貨幣發(fā)行是其調(diào)控經(jīng)濟金融運行的重要資金來源。中央銀行發(fā)行的貨幣即通常所說的鈔票或現(xiàn)金，是基礎貨幣的主要構(gòu)成部分，是中央銀行的最大負債項目之一。

(2)代理國庫。中央銀行憑借財政部開設于中央銀行的專門賬戶代理財政收入支出，履行代理國庫職責，財政金庫存款即成為中央銀行的重要資金來源之一。

(3)集中存款準備金。中央銀行集中商業(yè)銀行與其他金融機構(gòu)的存款準備金，旨在滿足流動性與清償能力要求。調(diào)控信貸規(guī)模和貨幣供給量、便利資金清算以維護金融體系安全與穩(wěn)定，而這一最大的存款資金自然成為中央銀行充當最后貸款人、實施貨幣政策的基礎。

2.中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務

中央銀行的資產(chǎn)是指中央銀行在一定時點上所擁有的各種債權(quán)。中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務對其制定實施貨幣敢策、調(diào)控金融運行具有重要作用。

中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務主要有：

(1)貸款。中央銀行的貸款對象是：商業(yè)銀行、政府。中央銀行為緩解商業(yè)銀行短期資產(chǎn)不足的困難、補充其流動性而對商業(yè)銀行發(fā)放貸款。中央銀行對政府發(fā)放彌補資金短期缺口的貸款。

(2)再貼現(xiàn)。中央銀行著眼于國民經(jīng)濟宏觀調(diào)控，依照再貼現(xiàn)條件審查商業(yè)銀行的再貼現(xiàn)申請，買進符合條件的票據(jù)，并按再貼現(xiàn)率對商業(yè)銀行投放貨幣資金。

(3)證券買賣。中央銀行為調(diào)控貨幣供應量，適時地開展公開市場業(yè)務，采用直接買賣、回購協(xié)議等方式買賣政府中長期債券、國庫券等有價證券。

(4)國際儲備。中央銀行為穩(wěn)定幣值、穩(wěn)定匯價、調(diào)節(jié)國際收支，保管黃金、外匯等儲備資產(chǎn)。

(5)其他資產(chǎn)業(yè)務。中央銀行在其主要資產(chǎn)業(yè)務之外還根據(jù)具體情況辦理其他類型的資產(chǎn)業(yè)務。

3.中央銀行的中間業(yè)務

資產(chǎn)清算業(yè)務是中央銀行的主要中間業(yè)務，這類業(yè)務可以劃分為：

(1)集中辦理票據(jù)交換。票據(jù)交換工作一般在票據(jù)交換所進行，參與票據(jù)交換所交換票據(jù)的銀行均是“清算銀行”或“交換銀行”，它們都必須依據(jù)票據(jù)交換所有關(guān)章程的規(guī)定承擔一定的義務(繳納一定交換保證金、在中央銀行開立往來存款賬戶用以結(jié)清交換差額、分攤交換所有關(guān)費用)才能擁有人場交換票據(jù)的權(quán)利。

(2)結(jié)清交換差額。中央銀行開立有往來存款賬戶(獨立于法定存款準備金賬戶)的各清算銀行，其票據(jù)交換所的最后差額即由該賬戶上資金的增減來結(jié)清。

(3)辦理異地資金轉(zhuǎn)移。中央銀行的資金清算工作既通過其分支機構(gòu)組織同城票據(jù)交換與資金清算，又辦理全國范圍內(nèi)的異地資金轉(zhuǎn)移。

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（責任編輯：中大編輯）

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