2013年注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師考試資產(chǎn)評(píng)估基礎(chǔ)輔導(dǎo)4

發(fā)表時(shí)間：2012/9/19 11:40:43 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 點(diǎn)擊關(guān)注微信：

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本文主要介紹2013年注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師考試《資產(chǎn)評(píng)估》的知識(shí)點(diǎn)基礎(chǔ)輔導(dǎo)，希望對(duì)您的復(fù)習(xí)有所幫助!!

（三）企業(yè)合并對(duì)價(jià)分?jǐn)傇u(píng)估

1.有形資產(chǎn)、負(fù)債以及或有負(fù)債的評(píng)估

企業(yè)合并準(zhǔn)則應(yīng)用指南的規(guī)定的確定有形資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值方法如下：

評(píng)估對(duì)象		評(píng)估方法
貨幣資金		按照購(gòu)買日被購(gòu)買方的賬面余額確定
金融工具	有活躍市場(chǎng)的股票、債券、基金等	按照購(gòu)買日活躍市場(chǎng)中的市場(chǎng)價(jià)值確定
金融工具	不存在活躍市場(chǎng)，如權(quán)益性投資等	參照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》等，采用適當(dāng)?shù)墓乐导夹g(shù)確定其公允價(jià)值
應(yīng)收款項(xiàng)	短期應(yīng)收款項(xiàng)	一般應(yīng)按應(yīng)收取的金額作為公允價(jià)值，同時(shí)考慮發(fā)生壞賬的可能性及相關(guān)收款費(fèi)用
應(yīng)收款項(xiàng)	長(zhǎng)期應(yīng)收款項(xiàng)	以適當(dāng)?shù)默F(xiàn)行利率折現(xiàn)后的現(xiàn)值確定其公允價(jià)值，同時(shí)考慮發(fā)生壞賬的可能性及相關(guān)收款費(fèi)用
存貨	原材料	按現(xiàn)行重置成本確定
	在產(chǎn)品	按完工產(chǎn)品的估計(jì)售價(jià)減去至完工仍將發(fā)生的成本、預(yù)計(jì)銷售費(fèi)用、相關(guān)稅費(fèi)以及基于同類或類似產(chǎn)成品的基礎(chǔ)上估計(jì)可能實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)確定
	產(chǎn)成品和商品	估計(jì)售價(jià)減去估計(jì)的銷售費(fèi)用、相關(guān)稅費(fèi)以及購(gòu)買方通過(guò)自身努力在銷售過(guò)程中對(duì)于類似的產(chǎn)成品或商品可能實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)確定
房屋建筑物	存在活躍市場(chǎng)	以購(gòu)買日的市場(chǎng)價(jià)格確定其公允價(jià)值
	但同類或類似房屋建筑物存在活躍市場(chǎng)	參照同類或類似房屋建筑物的市場(chǎng)價(jià)格確定公允價(jià)值（市場(chǎng)法）
	同類或類似房屋建筑物也不存在活躍市場(chǎng)、無(wú)法取得有關(guān)市場(chǎng)信息	按照一定的估值技術(shù)（如重置成本法等）確定其公允價(jià)值?！?/td>
機(jī)器設(shè)備	存在活躍市場(chǎng)	按購(gòu)買日的市場(chǎng)價(jià)格確定其公允價(jià)值
	但同類或類似機(jī)器設(shè)備存在活躍市場(chǎng)	參照同類或類似機(jī)器設(shè)備的市場(chǎng)價(jià)格確定其公允價(jià)值（市場(chǎng)法）
	同類或類似機(jī)器設(shè)備也不存在活躍市場(chǎng)，或因有關(guān)的機(jī)器設(shè)備具有專用性，在市場(chǎng)上很少出售、無(wú)法取得確定其公允價(jià)值的市場(chǎng)證據(jù)的	用收益法或考慮該機(jī)器設(shè)備各類貶值（包括實(shí)體性貶值、功能性貶值和經(jīng)濟(jì)性貶值）后的重置成本合理估計(jì)其公允價(jià)值
短期債務(wù)		一般應(yīng)按應(yīng)支付的金額作為其公允價(jià)值
長(zhǎng)期債務(wù)		按適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率折現(xiàn)后的現(xiàn)值作為其公允價(jià)值
或有負(fù)債		公允價(jià)值在購(gòu)買日能夠可靠計(jì)量的，應(yīng)單獨(dú)確認(rèn)為預(yù)計(jì)負(fù)債。此項(xiàng)負(fù)債應(yīng)當(dāng)按照假定第三方愿意代購(gòu)買方承擔(dān)該項(xiàng)義務(wù)，就其所承擔(dān)義務(wù)需要購(gòu)買方支付的金額計(jì)量

2.無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估

（1）無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估總體方法選擇

存在活躍市場(chǎng)的	按購(gòu)買日的市場(chǎng)價(jià)格確定其公允價(jià)值
不存在活躍市場(chǎng)的，無(wú)法取得有關(guān)市場(chǎng)信息的	按照一定的估值技術(shù)確定其公允價(jià)值?！?/td>

（2）無(wú)形資產(chǎn)的具體評(píng)估方法

市場(chǎng)法	市場(chǎng)法往往較難作為無(wú)形資產(chǎn)的首選評(píng)估方法。
收益法	①無(wú)形資產(chǎn)最常用的評(píng)估方法。 ②常用的具體方法包括增量收益折現(xiàn)法、節(jié)省許可費(fèi)折現(xiàn)法、多期超額收益折現(xiàn)法?！?/td>
成本法	①運(yùn)用成本法進(jìn)行無(wú)形資產(chǎn)公允價(jià)值評(píng)估，往往無(wú)法反映該項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)給企業(yè)帶來(lái)的未來(lái)經(jīng)濟(jì)利益。 ②成本法較少運(yùn)用于企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估。

3.遞延所得稅的計(jì)算

（1）在按照規(guī)定確定了合并中應(yīng)予確認(rèn)的各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債的公允價(jià)值后，其計(jì)稅基礎(chǔ)與賬面價(jià)值不同形成暫時(shí)性差異的，應(yīng)當(dāng)按照所得稅會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定確認(rèn)相應(yīng)的遞延所得稅資產(chǎn)【如資產(chǎn)賬面價(jià)值小于計(jì)稅基礎(chǔ)引起可抵扣暫時(shí)性差異】或遞延所得稅負(fù)債【如資產(chǎn)賬面價(jià)值大于計(jì)稅基礎(chǔ)引起應(yīng)納稅暫時(shí)性差異】。

（2）確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)或遞延所得稅負(fù)債的金額不應(yīng)折現(xiàn)。

（3）被購(gòu)買方在企業(yè)合并之前已經(jīng)確認(rèn)的商譽(yù)和遞延所得稅項(xiàng)目，購(gòu)買方在分配企業(yè)合并成本，匯總可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債時(shí)不應(yīng)予以考慮。

4.商譽(yù)的計(jì)算

（1）在匯總計(jì)算各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債的公允價(jià)值后，即可得到被購(gòu)買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值。

（2）確定合并成本

通常情況下，企業(yè)合并成本按照購(gòu)買方為進(jìn)行企業(yè)合并支付的現(xiàn)金、非現(xiàn)金資產(chǎn)、發(fā)行或承擔(dān)的債務(wù)和發(fā)行的權(quán)益性證券等在購(gòu)買日的公允價(jià)值以及企業(yè)合并中發(fā)生的各項(xiàng)直接相關(guān)費(fèi)用之和確定。對(duì)于通過(guò)多次交換交易分步實(shí)現(xiàn)的企業(yè)合并，其企業(yè)合并成本為每一單項(xiàng)交換交易的成本之和。

（3）購(gòu)買方對(duì)合并成本大于合并中取得的被購(gòu)買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，應(yīng)確認(rèn)為商譽(yù)。

【注意】以上是假設(shè)取得100%股權(quán)時(shí)，商譽(yù)的計(jì)算；如果不是100%股權(quán)，則是合并成本與可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額為商譽(yù)。

（4）對(duì)于企業(yè)合并商譽(yù)應(yīng)確認(rèn)的商譽(yù)值，評(píng)估師應(yīng)當(dāng)對(duì)其合理性進(jìn)行分析，解釋商譽(yù)所代表的含義及其組成成分。一般來(lái)說(shuō)，商譽(yù)由以下幾類因素構(gòu)成：

①企業(yè)現(xiàn)有的管理團(tuán)隊(duì)和員工團(tuán)隊(duì)；

②并購(gòu)后的協(xié)同效應(yīng)，如銷售額的增加、成本開(kāi)支的壓縮等；

③企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力，包括各類不符合無(wú)形資產(chǎn)確認(rèn)條件的其他資產(chǎn)，如市場(chǎng)占有率、通過(guò)資本市場(chǎng)直接融資的能力、良好的政府關(guān)系等。

（5）在商譽(yù)的評(píng)估結(jié)果較高的情況下，評(píng)估師應(yīng)當(dāng)提請(qǐng)公司管理層關(guān)注其減值風(fēng)險(xiǎn)，并考慮及時(shí)執(zhí)行商譽(yù)的減值測(cè)試程序。

5.整體合理性測(cè)試

（1）基本要求

通常來(lái)說(shuō)，在合并對(duì)價(jià)分?jǐn)偟脑u(píng)估中，以被購(gòu)買方各項(xiàng)資產(chǎn)公允價(jià)值為權(quán)重計(jì)算的加權(quán)平均資本回報(bào)率，應(yīng)該與其加權(quán)平均資本成本基本相等或接近。否則需要進(jìn)一步復(fù)核無(wú)形資產(chǎn)的識(shí)別過(guò)程以及各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債和或有負(fù)債的評(píng)估過(guò)程是否合理。

（2）各項(xiàng)資產(chǎn)的加權(quán)平均資產(chǎn)回報(bào)率計(jì)算

（3）各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)的必要資產(chǎn)回報(bào)率確定

除了考慮被購(gòu)買方的整體企業(yè)價(jià)值外，尚需考慮該資產(chǎn)自身風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的因素。確定可辨認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)的必要資產(chǎn)回報(bào)率時(shí)，可參考企業(yè)價(jià)值評(píng)估時(shí)采用的加權(quán)平均資本成本，并在此基礎(chǔ)上考慮必要的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)或折價(jià)。

2013年注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師考試經(jīng)濟(jì)法基礎(chǔ)強(qiáng)化第十三章匯總

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