第五章財政政策與貨幣政策

本部分考點：

1．根據(jù)四大宏觀經(jīng)濟政策目標(biāo)的內(nèi)涵分析宏觀經(jīng)濟政策的互補關(guān)系和替代的關(guān)系，特別是經(jīng)濟增長與充分失業(yè)之間的互補關(guān)系以及短期內(nèi)充分就業(yè)與穩(wěn)定價格之間的替代關(guān)系；通過這些關(guān)系分析經(jīng)濟政策目標(biāo)選擇的依據(jù)。

2．根據(jù)財政政策的主要工具和類型分析緊縮性和擴張性財政政策的作用及其適用條件。

3．根據(jù)貨幣政策的工具和類型分析不同類型的貨幣政策的作用及適用條件。

4．根據(jù)財政政策與貨幣政策產(chǎn)生作用的途徑分析其不同效應(yīng)和兩種政策組合使用的必要性，以及四種組合基本方式的適用條件。

本部分主要內(nèi)容：

本部分主要介紹了政府運用宏觀經(jīng)濟政策對經(jīng)濟運行進行干預(yù)。

第一節(jié) 宏觀經(jīng)濟政策的目標(biāo)

本節(jié)主要內(nèi)容：

宏觀經(jīng)濟政策的目標(biāo)主要有四個，即經(jīng)濟持續(xù)、均衡增長目標(biāo)、充分就業(yè)目標(biāo)、穩(wěn)定價格水平目標(biāo)和平衡國際收支目標(biāo)。

一．宏觀經(jīng)濟政策目標(biāo)的內(nèi)涵

1.保持經(jīng)濟持續(xù)、均衡增長目標(biāo)

保持經(jīng)濟持續(xù)均衡增長目標(biāo)簡稱經(jīng)濟增長目標(biāo)。它包括兩層含義，一是保持經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定增長，二是保持經(jīng)濟均衡增長。經(jīng)濟持續(xù)增長并不意味著一國經(jīng)濟要永遠保持一個不變的或越來越高的增長速度。經(jīng)濟增長不僅具有階段性，而且還具有周期波動的特點。因此，保持經(jīng)濟持續(xù)增長，實際上是指保持一個與不同發(fā)展階段相適應(yīng)的、含常規(guī)波動的可持續(xù)的穩(wěn)定的經(jīng)濟增長速度。保持經(jīng)濟均衡增長的含義是指，在保持經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定增長的同時，實現(xiàn)經(jīng)濟總量的平衡和結(jié)構(gòu)平衡。實現(xiàn)經(jīng)濟總量的平衡和結(jié)構(gòu)平衡，是實現(xiàn)經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)定增長的前提。

2.實現(xiàn)充分就業(yè)目標(biāo)

“充分就業(yè)”這一概念通常在兩種意義上被使用。廣義的充分就業(yè)是指包括勞動資源在內(nèi)的一切資源都已經(jīng)被充分利用的狀態(tài)；狹義的充分就業(yè)特指勞動就業(yè)。由于勞動資源之外的其他資源是否已經(jīng)被充分利用難以衡量，故通常用充分就業(yè)來表示經(jīng)濟資源被充分利用的狀況。如果就勞動就業(yè)而言，充分就業(yè)并不意味著在經(jīng)濟生活中不存在任何失業(yè)。

失業(yè)有四種類型：

一是摩擦性失業(yè)。摩擦性失業(yè)是指在生產(chǎn)過程中由于存在難以避免的摩擦因素所造成的短期、局部性失業(yè)，例如由于市場信息不充分和工作變換所引起的暫時尚未就業(yè)的勞動人口；

二是季節(jié)性失業(yè)。即由于季節(jié)變化而導(dǎo)致的失業(yè)。這廣泛地存在于農(nóng)業(yè)、建筑業(yè)、旅游業(yè)等季節(jié)性較強的行業(yè)中；

三是結(jié)構(gòu)性失業(yè)。即由于經(jīng)濟中結(jié)構(gòu)性因素例如產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化、產(chǎn)業(yè)升級造成的失業(yè)。其特點是在經(jīng)濟生活中既有失業(yè)人口，又有職位空缺，只是由于失業(yè)者沒有適當(dāng)技術(shù)或居住地點不合適等原因而無法填補職位空缺。

四是周期性失業(yè)。即由于經(jīng)濟衰退和蕭條導(dǎo)致需求不足而引致的失業(yè)，要通過財政政策來解決。在經(jīng)濟學(xué)中，充分就業(yè)雖然是指勞動市場處于均衡狀態(tài)時的就業(yè)狀況，但并不排除摩擦性失業(yè)的存在。如果在經(jīng)濟中僅僅存在摩擦失業(yè)，此時的失業(yè)率稱為自然失業(yè)率。所以，自然失業(yè)率是實現(xiàn)充分就業(yè)狀態(tài)下存在的摩擦性失業(yè)率，也是實際產(chǎn)出與潛在產(chǎn)出相一致時存在的失業(yè)率。目前，西方許多經(jīng)濟學(xué)家認為，經(jīng)濟中存在4---6％的自然失業(yè)率是正常的，如果實際失業(yè)率不超過自然失業(yè)率，社會經(jīng)濟即處于充分就業(yè)狀態(tài)。。因此，實現(xiàn)充分就業(yè)，實際上是指實現(xiàn)包含摩擦失業(yè)在內(nèi)的即存在自然失業(yè)率情況下的就業(yè)水平。

【例題·單選題】自然失業(yè)率是指（）

a．周期性失業(yè)率 b．摩擦性失業(yè)率

c．結(jié)構(gòu)性失業(yè)率 d．摩擦性失業(yè)和結(jié)構(gòu)性失業(yè)造成的失業(yè)率

答案：b

解析：如果在經(jīng)濟中僅僅存在摩擦失業(yè)，此時的失業(yè)率稱為自然失業(yè)率。實現(xiàn)充分就業(yè)，實際上是指實現(xiàn)包含摩擦失業(yè)在內(nèi)的就業(yè)水平。

【例題·單選題】北戴河冬季旅游處于低谷，大量第三產(chǎn)業(yè)人員失業(yè)，這屬于（）

a．季節(jié)性失業(yè)率 b．摩擦性失業(yè)率

c．結(jié)構(gòu)性失業(yè)率 d．周期性失業(yè)率

答案：a

3.穩(wěn)定價格水平目標(biāo)

穩(wěn)定價格水平是指一個經(jīng)濟社會總體物價水平的穩(wěn)定。價格水平是指一個經(jīng)濟社會中商品和服務(wù)的價格經(jīng)過加權(quán)后的平均價格，在實踐中，通常借助于價格指數(shù)即商品和服務(wù)價格的加權(quán)平均值來衡量。需要注意的是，價格指數(shù)不是各種商品和服務(wù)價格的算術(shù)平均數(shù)，而是每種商品和服務(wù)價格的加權(quán)平均數(shù)。每種商品和服務(wù)價格的權(quán)數(shù)反映了該種商品在經(jīng)濟中的重要程度。價格指數(shù)包括消費價格指數(shù)(cpi)、批發(fā)物價指數(shù)(ppi)和第二章中提到的國內(nèi)生產(chǎn)總值縮減指數(shù)(gdp deflatorindex)三種。穩(wěn)定價格水平作為一個政策目標(biāo)，不是指每種商品的價格固定不變，也不是指價格水平絕對不變，而是指價格水平的相對穩(wěn)定。穩(wěn)定價格水平是為了控制通貨膨脹和通貨緊縮對經(jīng)濟運行形成的沖擊。

4.平衡國際收支目標(biāo)

國際收支通常是指一個國家在一定時期內(nèi)與其他國家經(jīng)濟往來的全部貨幣收支狀況。

國際收支的不平衡有兩種情況：收大于支為國際收支盈余，即順差；支大于收為國際收支赤字，即逆差。

所謂平衡國際收支，主要是指既不出現(xiàn)赤字，又不出現(xiàn)較大幅度的盈余。隨著世界經(jīng)濟一體化程度的不斷提高，國際收支狀況對現(xiàn)代開放型經(jīng)濟的國家至關(guān)重要。一般來說，國際收支狀況不僅反映了一國的對外經(jīng)濟交往情況，還反映出該國經(jīng)濟的穩(wěn)定程度。當(dāng)一國國際收支處于失衡狀態(tài)時，必然對其國內(nèi)經(jīng)濟形成沖擊，影響國內(nèi)經(jīng)濟的增長、就業(yè)狀況和價格水平；同時也會給其他國家的經(jīng)濟造成一定程度的沖擊。

二．經(jīng)濟政策目標(biāo)之間的關(guān)系和目標(biāo)選擇

從根本上說，宏觀經(jīng)濟政策的四個政策目標(biāo)是一致的。這種一致性不難理解，因為它們都是穩(wěn)定經(jīng)濟所必需的，離開其中任何一個目標(biāo)，都不能實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟運行的穩(wěn)定和實現(xiàn)經(jīng)濟增長。從這個意義上說，經(jīng)濟政策的目標(biāo)之間具有互補性。但是另一方面，某些經(jīng)濟政策目標(biāo)之問也存在著某種矛盾或者說存在著相互替代的關(guān)系。

1. 宏觀經(jīng)濟政策目標(biāo)的互補關(guān)系

宏觀經(jīng)濟政策目標(biāo)的互補關(guān)系是指，政府對某一目標(biāo)的追求或某一目標(biāo)的實現(xiàn)，同時也能夠促進其他目標(biāo)的實現(xiàn)。例如，保持經(jīng)濟持續(xù)均衡增長的目標(biāo)與實現(xiàn)充分就業(yè)目標(biāo)之間，就存在著這種互補關(guān)系。這種互補關(guān)系表現(xiàn)在：從長期看，一國經(jīng)濟越是能夠持續(xù)均衡地增長，就業(yè)率就越高，失業(yè)率就越低；反之亦然。從短期的經(jīng)濟波動來看，也是這樣，當(dāng)一國經(jīng)濟處在復(fù)蘇和繁榮的景氣上升時期，隨著經(jīng)濟增長率的提高和經(jīng)濟總量的增加，就業(yè)機會隨之增加；相反，當(dāng)一國經(jīng)濟處在衰退和蕭條的景氣下降時期，隨著經(jīng)濟規(guī)模的收縮，就業(yè)機會就會減少，失業(yè)率就會上升。經(jīng)濟增長于就業(yè)之間的高度相關(guān)關(guān)系，通?？梢杂脢W肯定律或奧肯法則（okun’s law）來說明。奧肯定律得一般表達方式是：實際gdp增長率每高于潛在gdp增長率1個百分點，失業(yè)率就會下降0.5個百分點。奧肯定律可以用下式表示：

式中：為失業(yè)率的變動率，0.5為參數(shù)，g和gc 分別代表實際經(jīng)濟增長率和潛在產(chǎn)出增長率。潛在產(chǎn)出增長率，即潛在gdp增長率，是指經(jīng)濟實現(xiàn)充分就業(yè)狀態(tài)下的經(jīng)濟增長率。

在一個用縱軸表示失業(yè)率變動的百分比，用橫軸表示實際經(jīng)濟增長率的坐標(biāo)中，奧肯定律是一條斜率為負的曲線。如圖5-1所示。

圖5-1 奧肯定律

例如，如果潛在產(chǎn)出增長率為3％，而實際經(jīng)濟增長率為5％，則失業(yè)率將會下降1%=[-0.5×(5%-3%)]。當(dāng)然，不同的國家有不同的國情，奧肯定律所揭示的數(shù)量關(guān)系未必適用于所有國家，但它畢竟說明了經(jīng)濟增長與就業(yè)或失業(yè)之間存在著相關(guān)關(guān)系。由于經(jīng)濟增長與就業(yè)這兩個目標(biāo)之間存在互補關(guān)系，因此，政府在追求經(jīng)濟增長目標(biāo)時，一般也能夠促進充分就業(yè)目標(biāo)的實現(xiàn)；而政府為實現(xiàn)充分就業(yè)，就必須刺激經(jīng)濟增長。兩者具有一致性。

【例題·單選題】下列關(guān)于奧肯定律的說法正確的是（）

a.失業(yè)率和實際國內(nèi)生產(chǎn)總值之間高度負相關(guān)的關(guān)系

b.失業(yè)率和是國內(nèi)生產(chǎn)總值之間高度正相關(guān)的關(guān)系

c.失業(yè)率和物價水平之間高度負相關(guān)的關(guān)系

d.失業(yè)率和物價水平之間高度正相關(guān)的關(guān)系

答案：a

【例題·單選題】經(jīng)濟增長與就業(yè)之間存在高度相關(guān)關(guān)系，根據(jù)奧肯定律，失業(yè)率與gdp缺口之間存在一種（）變動的關(guān)系。

a．正向 b．反向

c．不相關(guān) d．不確定

答案：b

2. 宏觀經(jīng)濟政策目標(biāo)之間存在著替代關(guān)系

宏觀經(jīng)濟政策目標(biāo)之間不僅存在著互補關(guān)系，也存在著替代關(guān)系。這種替代關(guān)系表現(xiàn)在，政府要實現(xiàn)某一目標(biāo)，就無法同時實現(xiàn)另一目標(biāo)，甚至要以犧牲另一目標(biāo)為代價。

例如，經(jīng)濟增長、充分就業(yè)與穩(wěn)定價格水平目標(biāo)之間在短期內(nèi)就存在著這種矛盾和沖突。這主要表現(xiàn)在：如果政府把經(jīng)濟增長和充分就業(yè)作為經(jīng)濟政策的主要目標(biāo)，就必須實行擴張性的經(jīng)濟政策，以刺激總需求。顯然，這會導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量的增加，并因此而引致物價水平或價格水平的上升，甚至引發(fā)通貨膨脹。相反，如果政府把穩(wěn)定價格水平作為宏觀調(diào)控的主要目標(biāo)，那么為了抑制通貨膨脹，就必須抽緊銀根，實行緊縮性的經(jīng)濟政策以抑制總需求，這又會導(dǎo)致經(jīng)濟增長速度放緩甚至下滑，并導(dǎo)致失業(yè)率的上升。

在短期中，經(jīng)濟增長、充分就業(yè)與穩(wěn)定價格水平之間的這種矛盾關(guān)系或替代關(guān)系可以用短期菲利普斯曲線表示。見圖5—2。

圖5-2 短期費利普斯曲線

菲利普斯曲線：表示經(jīng)濟增長、充分就業(yè)與穩(wěn)定價格水平之間的矛盾關(guān)系或替代關(guān)系。短期菲利普斯曲線表明，要降低失業(yè)率（即要實現(xiàn)經(jīng)濟增長和充分就業(yè)），通常就要以較高的通貨膨脹率為代價。反之，要降低通脹率，也要以較高的失業(yè)率或犧牲經(jīng)濟增長為代價。

經(jīng)濟增長、充分就業(yè)、穩(wěn)定價格水平等目標(biāo)與平衡國際收支目標(biāo)之間，既存在著一致的一面，也存在著相互矛盾的一面。

兩者的一致性主要表現(xiàn)在，如果國際收支不平衡，例如盈余過多，意味著外匯收入必然過多，為收購這些外匯，就必然要增加國內(nèi)貨幣供應(yīng)量，從而可能導(dǎo)致物價水平上升，出現(xiàn)通貨膨脹；而如果國際收支赤字過大，則又可能形成國內(nèi)貨幣緊縮的形勢，影響經(jīng)濟增長并導(dǎo)致失業(yè)增加。顯然，在上述兩種情況下，平衡國際收支就有利于其他政策目標(biāo)的實現(xiàn)。

但是，兩者也存在著矛盾。這種矛盾主要表現(xiàn)在，為了保持經(jīng)濟增長和實現(xiàn)充分就業(yè)的政策a目標(biāo)，價格水平會有所上升，甚至導(dǎo)致通貨膨脹，這有可能降低本國產(chǎn)品在國際市場上的競爭力，從而不利于國際收支平衡；相反，為了實現(xiàn)國際收支平衡的目標(biāo)，例如為了消除或減少國際收支赤字，采取貶值本國貨幣的方法以刺激出口，則又會影響國內(nèi)價格水平的穩(wěn)定。

由于宏觀經(jīng)濟政策目標(biāo)之間存在著一定的矛盾和沖突，因此，在某些時期，政府就難以同時實現(xiàn)所有的目標(biāo)。于是也就產(chǎn)生了政策目標(biāo)的選擇問題。

政府在選擇政策目標(biāo)時，首先要考慮本國經(jīng)濟運行周期的階段特征和社會所面臨的緊迫任務(wù)。例如，當(dāng)經(jīng)濟運行處于過熱狀態(tài)并導(dǎo)致嚴重的通貨膨脹時，政府應(yīng)當(dāng)把穩(wěn)定價格水平目標(biāo)作為宏觀經(jīng)濟政策的主要目標(biāo)，實行從緊的經(jīng)濟政策；而當(dāng)經(jīng)濟運行處在蕭條階段或過冷狀態(tài)，出現(xiàn)經(jīng)濟停滯或滑波，失業(yè)率較高時，則應(yīng)把經(jīng)濟增長目標(biāo)和充分就業(yè)目標(biāo)作為主要宏觀經(jīng)濟政策的主要目標(biāo)，實行擴張性的經(jīng)濟政策。

【例題·單選題】經(jīng)濟增長、充分就業(yè)、穩(wěn)定物價和國際收支平衡是宏觀經(jīng)濟政策的四大主要目標(biāo)，平衡國際收支目標(biāo)與其他三大目標(biāo)之間的關(guān)系是（）。

a．一致的 b．矛盾的

c．既有一致又有矛盾 d．不相關(guān)的

答案：c

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