第二章                     證券交易程序

大綱要求

熟悉證券交易的基本程序。掌握證券賬戶的種類；掌握開立證券賬戶的基本原則和要求；熟悉證券托管和證券存管的概念；掌握我國證券托管制度的內(nèi)容。

掌握委托指令的內(nèi)容；熟悉證券委托的形式；掌握委托受理的手續(xù)和過程；掌握委托執(zhí)行的申報(bào)原則和申報(bào)方式；熟悉委托指令撤銷的條件和程序。

掌握證券交易的競(jìng)價(jià)原則和競(jìng)價(jià)方式。熟悉證券買賣中交易費(fèi)用的種類；掌握各類交易費(fèi)用的含義和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。

重點(diǎn)：

證券賬戶的各類、我國的托管制度、委托指令、證券交易的競(jìng)價(jià)原則與方式

難點(diǎn)：

委托指令相關(guān)內(nèi)容、證券交易的競(jìng)價(jià)原則

第一節(jié)  證券交易程序概述

一、開戶

開戶有兩個(gè)方面，即開立證券賬戶和開立資金賬戶。

二、委托

投資者向證券經(jīng)紀(jì)商下達(dá)買進(jìn)或賣出證券的指令，稱為委托。

委托指令有多種形式，可以按照不同的依據(jù)來分類。

證券經(jīng)紀(jì)商接到投資者的委托指令后，首先要對(duì)投資者身份的真實(shí)性和合法性進(jìn)行審查。審查合格后，經(jīng)紀(jì)商要將投資者委托指令的內(nèi)容傳送到證券交易所進(jìn)行撮合。這一過程稱為委托的執(zhí)行，也稱為申報(bào)或報(bào)盤。

證券交易所在證券交易中接受報(bào)價(jià)的方式。

【例】在證券交易所市場(chǎng)，投資者買賣證券可以直接進(jìn)入交易所辦理。

答案：錯(cuò)誤。

【例】投資者向經(jīng)紀(jì)商下達(dá)買進(jìn)或賣出證券的指令，稱為“申報(bào)”。

答案：錯(cuò)誤。應(yīng)為“委托”。

【例】目前，我國通過證券交易所進(jìn)行的證券交易均采用(    )報(bào)價(jià)方式。

  a、口頭       b、書面          c、電腦      d、電話

 答案：c

 

三、成交

成交價(jià)格確定的兩種情況。

在訂單匹配原則方面，優(yōu)先原則主要有：價(jià)格優(yōu)先原則、時(shí)間優(yōu)先原則、按比例分配原則、數(shù)量優(yōu)先原則、客戶優(yōu)先原則、做市商優(yōu)先原則和經(jīng)紀(jì)商優(yōu)先原則等。其中，各證券交易所普遍使用價(jià)格優(yōu)先原則作為第一優(yōu)先原則。我國采用價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先原則。

四、結(jié)算

清算和交收是證券結(jié)算的兩個(gè)方面。

對(duì)于不記名證券而言，完成了清算和交收，證券交易過程即告結(jié)束。對(duì)于記名證券而言，完成了清算和交收，還有一個(gè)登記過戶的環(huán)節(jié)。完成了登記過戶，證券交易過程才告結(jié)束。

 

第二節(jié) 證券賬戶和證券托管

一、證券賬戶管理

賬戶包括證券賬戶和資金賬戶。中國結(jié)算公司對(duì)證券賬戶實(shí)施統(tǒng)一管理，中國結(jié)算公司上海、深圳分公司及中國結(jié)算公司委托的開戶代理機(jī)構(gòu)為投資者開立證券賬戶。其中，開戶代理機(jī)構(gòu)是指中國結(jié)算公司委托代理證券賬戶開戶業(yè)務(wù)的證券公司、商業(yè)銀行及中國結(jié)算公司境外b股結(jié)算會(huì)員。

 (一)證券賬戶的種類

證券賬戶按交易場(chǎng)所劃分可分為上海證券賬戶和深圳證券賬戶。

按證券賬戶的用途，劃分為人民幣普通股票賬戶、人民幣特種股票賬戶、證券投資基金賬戶、創(chuàng)業(yè)板交易賬戶和其他賬戶等。

1．人民幣普通股票賬戶。既可用于買賣人民幣普通股票，也可用于買賣債券和上市基金、權(quán)證等各類證券。

2．人民幣特種股票賬戶。人民幣特種股票賬戶簡稱b股賬戶，是專門用于為投資者買賣人民幣特種股票而設(shè)置的。

3．證券投資基金賬戶。證券投資基金賬戶用于買賣上市基金的一種專用型賬戶。

 (二)開立證券賬戶的基本原則

1．合法性。

2．真實(shí)性。

 

(三)證券賬戶開立流程和規(guī)定

證券公司和基金管理公司等特殊法人機(jī)構(gòu)開立證券賬戶，由中國結(jié)算上海分公司與深圳分公司直接受理；自然人及一般機(jī)構(gòu)開立證券賬戶，由開戶代理機(jī)構(gòu)受理。

上海證券賬戶當(dāng)日開立，次一交易日生效。深圳證券賬戶當(dāng)日開立，當(dāng)日即可用于交易。

(四)證券賬戶管理的其他內(nèi)容

【例】開立（   ）是投資者進(jìn)行證券交易的先決條件。

a、資金賬戶  b、證券賬戶   c、結(jié)算賬戶   d、基金賬戶

答案：b

【例】a股賬戶是我國目前用途最廣、數(shù)量最多的證券賬戶，可以用于（   ）的買賣。

a、人民幣普通股票  b、債券   c、基金   d、權(quán)證

答案：abd  注意c選項(xiàng)，少了“上市”二字

 

二、證券托管與存管

    (一)證券托管、存管的概念

    (二)我國目前的證券托管制度

    1．上海證券交易所交易證券的托管制度。

2．深圳證券交易所交易證券的托管制度。

自動(dòng)托管，隨處通買，哪買哪賣，轉(zhuǎn)托不限。

投資者辦理證券轉(zhuǎn)托管的具體程序。

注意：轉(zhuǎn)托管可以撤單。在同一證券公司的不同席位之間，當(dāng)日買入證券可以轉(zhuǎn)托管。不同證券公司的席位之間，當(dāng)日買入證券不可以轉(zhuǎn)托管。

【例】撤銷指定交易的投資者，在撤銷指定交易的手續(xù)辦妥后，就可進(jìn)行交易。

答案：錯(cuò)誤。

 

第三節(jié) 委托買賣

一、委托形式

    投資者發(fā)出委托指令的形式有柜臺(tái)委托和非柜臺(tái)委托兩大類。

（1）柜臺(tái)委托。   

（2）非柜臺(tái)委托。非柜臺(tái)委托主要有人工電話或傳真委托、自助和電話自動(dòng)委托、網(wǎng)上委托等形式。

【例】非柜臺(tái)委托主要有（    ）等形式。

a、人工電話委托    b、傳真委托   c、自助和電話委托  ｄ、網(wǎng)上委托

答案：ａｂｃｄ