三、h股的發(fā)行與上市條件（考試重點(diǎn)）
h股發(fā)行的條件由香港聯(lián)交所《上市規(guī)則》規(guī)定： (多選、判斷，注意幾個數(shù)字、比例與時間要求)
（一） 盈利與市值要求：3點(diǎn)，p386
股份有限公司滿足下列條件之一即可：
1.市值不低于2億港元：公司必須在相同的管理層人員的管理下有連續(xù)3年的營業(yè)記錄，以往3年盈利合計5000萬港元（最近1年的利潤不低于2000萬港元，再之前兩年的利潤之和不低于3000萬港元），并且市值（包括該公司所有上市和非上市證券）不低于2億港元。
2. 市值不低于20億港元：公司有連續(xù)3年的營業(yè)記錄，于上市時市值不低于20億港元，最近1年經(jīng)審計財政年度收入至少5億港元，并且前3個財政年度來自營運(yùn)業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流入合計至少1億港元。
3. 市值不低于40億港元：公司于上市時市值不低于40億港元，且最近1年經(jīng)審計財政年度收入至少5億港元。
（二）最低市值要求：新申請人預(yù)期上市時的市值須至少為2億港元
（三）公眾持股市值和持股量要求：3點(diǎn)，p387
1.新申請人預(yù)期證券上市時由公眾人士持有的股份的市值須至少為5000萬港元。無論任何時候，公眾人士持有的股份須占發(fā)行人已發(fā)行股本至少25%。
2.若發(fā)行人擁有超過一種類別的證券，其上市時由公眾人士持有的證券總數(shù)必須占發(fā)行人已發(fā)行股本總額至少25%；但正在申請上市的證券類別占發(fā)行人已發(fā)行股本總額的百分比不得少于15%，上市時預(yù)期市值也不得少于5000萬港元。
3.如發(fā)行人預(yù)期上市時市值超過100億港元，則香港聯(lián)交所可酌情接納一個介乎15%~25%之間的較低百分比。
（四）股東人數(shù)要求： 2點(diǎn)
1.按“盈利與市值要求”第1、2條申請上市的發(fā)行人至少有300名股東；按第3條的，至少有1000名股東。
2.持股量最高的3名公眾股東，合計持股量不得超過證券上市時公眾持股量的50%。
（五）持續(xù)上市責(zé)任
控股股東必須承諾上市后6個月內(nèi)不得出售公司股份，并且在隨后的6個月內(nèi)控股股東可以減持，但必須維持控股股東地位，即30%的持股比例。
（六）公司治理要求
1.公司上市后須至少有兩名執(zhí)行董事常駐香港；
2. 需指定至少3名獨(dú)立非執(zhí)行董事，其中1名必須具備適當(dāng)?shù)膶I(yè)資格，或具備適當(dāng)?shù)臅嫽蛳嚓P(guān)財務(wù)管理專長。
3.發(fā)行人董事會下須設(shè)審核委員會、薪酬委員會和提名委員會；
4.審核委員會成員須至少有3名成員，并必須全部是非執(zhí)行董事，其中至少1名是獨(dú)立非執(zhí)行董事且具有適當(dāng)?shù)膶I(yè)資格，或具備適當(dāng)?shù)臅嫽蛳嚓P(guān)財務(wù)管理專長，審核委員會的成員必須以獨(dú)立非執(zhí)行董事占大多數(shù)，出任主席者也必須是獨(dú)立非執(zhí)行董事。