一、信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務的參與者(五大主體)
(一)發(fā)起機構
1.信貸資產(chǎn)證券化發(fā)起機構:指通過設立特定目的信托轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)的金融機構
2.銀行業(yè)金融機構作為發(fā)起機構應當具備的條件:(7點,了解)
(1)具有良好的社會信譽和經(jīng)營業(yè)績,最近3年內(nèi)沒有重大違法違規(guī)行為;
(2)具有良好的公司治理、風險管理體系和內(nèi)部控制;
(3)對開辦信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務具有合理的目標定位和明確戰(zhàn)略規(guī)劃;
(4)具有適當?shù)奶囟康男磐惺芡袡C構選任標準和程序;
(5)具有開辦信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務所需的專業(yè)人員、業(yè)務處理系統(tǒng)等;
(6)最近3年內(nèi)無從事此業(yè)務的不良記錄
(7)其他
3.擬證券化的信貸資產(chǎn)應當符合的條件:
(1)具有較高的同質(zhì)性;
?。?span lang=en-us>2)能夠產(chǎn)生可預測的現(xiàn)金流收入;
?。?span lang=en-us>3)符合法律、行政法規(guī)以及銀監(jiān)會等監(jiān)督管理機構的有關規(guī)定
4.發(fā)起機構應在全國性媒體上發(fā)布公告,將通過設立特定目的信托轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)的事項,告知相關權利人。
(二)受托機構(是承擔信托資產(chǎn)發(fā)售過程的中介機構)
1. 特定目的信托受托機構是指在信貸資產(chǎn)證券化過程中,因承諾信托而負責管理特定目的信托財產(chǎn)并發(fā)行資產(chǎn)支持證券的機構。
受托機構由依法設立的信托投資公司或者中國銀監(jiān)會批準的其他機構擔任。
2.信托投資公司擔任受托機構所應具備的條件:(8條,p363)
(1)根據(jù)國家有關規(guī)定完成重新登記3年以上;
(2)注冊資本金不低于5億元,并且最近3年末的凈資產(chǎn)不低于5億元;
3.受托機構依照信托合同約定履行下列職責:
?。?span lang=en-us>1)發(fā)行資產(chǎn)支持證券;
?。?span lang=en-us>2)管理信托財產(chǎn);
(3)持續(xù)披露信托財產(chǎn)和資產(chǎn)支持證券信息;
(4)依照信托合同約定分配信托利益。
(5)信托合同約定的其他職責。
4.在信托合同有效期內(nèi),受托機構若發(fā)現(xiàn)作為信托財產(chǎn)的信貸資產(chǎn)在入庫起算日不符合信托合同約定的范圍、種類、標準和狀況,應當要求發(fā)起機構贖回或置換。
5.受托機構被依法取消受托機構資格、依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)的,在新受托機構產(chǎn)生前,由中國銀監(jiān)會指定臨時受托機構。
(三)信用增級機構
1.信用增級是指在信貸資產(chǎn)證券化交易結構中通過合同安排所提供的信用保護。信用增級可以采用內(nèi)部信用增級和/或外部信用增級的方式。內(nèi)部信用增級包括但不限于超額抵押、資產(chǎn)支持證券分層結構、現(xiàn)金抵押賬戶和利差賬戶等方式;外部信用增級包括但不限于備用信用證、擔保和保險等方式。
2.商業(yè)銀行為信貸資產(chǎn)證券化提供信用增級,應當按照有關規(guī)定計提資本。
(四)貸款的服務機構
是指在信貸資產(chǎn)證券化交易中,接受受托機構委托,負責管理貸款的機構。
貸款服務機構可以是信貸資產(chǎn)證券化的發(fā)起機構。
(五)資金保管機構
是指在信貸資產(chǎn)證券化交易中,接受受托機構委托,負責保管信托財產(chǎn)賬戶資金的機構。
發(fā)起機構和和貸款服務機構不得擔任同一交易的資金保管機構。